书接前文，今天继续和大家聊聊如何成为洞察人性的聪明投资者

一、你越是缺什么，你就越是会倾向于赌什么

【资料图】

在投资市场中，富人追求稳健，在保值的基础上，资产组合有年化8%-10%的收益就很满意了。而穷人即使有20%的收益也觉得不满足，时时刻刻想做个股，总想抓到一只大牛股，山鸡变凤凰。

富人只会花自己身家的一部分做风险投资，而穷人则押身家去做风险投资，从人性的角度是可以理解的。富人的资产基数大，只要有8%的收益，那也是一大笔不菲的收入。而穷人的钱少，即使翻倍，也很难单车变摩托。

但是现实的结果就是，穷人还是抓不住投资机会，牛市时赚的，在扭转熊市依然会还回去，还是竹篮打水一场空。而富人通过资产组合的方式，每年将8%-10%的收益稳稳地装入口袋中，在足够长的坡道上把自己的雪球越滚越大。

所以，有时候真的不能因为自己钱少就放弃正确的投资方法，市场先生每年给你的收益就是固定的，每提高一个1%，是需要我们不断提高自己的认知才可能获得的，只有这样赚的钱才不是你的浮盈是能真正收入口袋的收益。

二、在投资中，确实是心理作用占据了非常大的作用

很多时候都是“事后诸葛亮，事前猪一样”。但往往好了伤疤忘了痛去回忆上次牛熊转换时，总觉得自己其实当时是可以躲过去的，但如果自己不提高认知的话，再给你一次重来的机会其实你自己一样是躲不过去的。

这是没有办法的，心理就是这么强大。比如在牛市时，一般的小散，买什么都能涨，不知道是市场给的捕鼠夹上的奶酪，还以为是自己长得帅是应得的，觉得自己能承受超过30%的回撤，但实际损失超过10%的时候就可能坐不住了。

永远只看到收益，却意识不到风险。全仓干股票，总想一夜暴富的人，大概率都是小散行为。而时刻用仓位控制回撤，总给自己留有后手的才算是投资上道。

小散们还会倾向于一把买入或卖出，中间盯着价格心情起伏，时刻想着做波动。而上道的人即使再看好一只股票或基金，也会先买入一部分比例作为观察仓，使自己用更中立的角度看待投资标的，确定以后，才会加大买入比例，中间会坚定持有，很少去做波段。

卖出的理由只有三个：1.基本面有变化，2.达到自己的投资预期，3.或者是找到了更好的投资标的。

这些心理的变化都是人性使然，为什么投资市场看似门槛低，但实际上要提高认知、知行合一和改变人性从而长期获利其实门槛真的很高。

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三、查理芒格把投资分为三类：知道的、不知道的和太难的

人的认知分为四个层级：不知道自己不知道、知道自己不知道、不知道自己知道和知道自己知道。

在投资中，小散都是盲目乐观的和自信的，表现在总觉得自己是10%能赚到钱的阶层，总想做波段战胜市场，总觉得自己能接受30%以上的回撤，对投资大师的投资经验断章取义，选取符合自己行为的作为买入理由，等等。

这些对市场缺乏敬畏之心的行为，都是属于“不知道自己不知道”的第一阶层的表现，也就是“无知者无畏”的表现，要对自己进行提升。

一方面，要多读书提高自己的认知层级，另一方面，在市场中要将自己的所学进行知行合一的实践，在买入前写下自己的买入理由，在过程中，写下自己的投资心得，并事后，对投资进行复盘。

这次赚钱是什么原因，亏钱是什么原因，赚钱的方法是否可以重复，在亏钱中有什么可吸取的经验和教训，下次是否可以避免等等，就是要让自己的学费不要白交。这样的投资日记确实是应该每天坚持写的，这样才能使自己尽快的成长。

四、关于大脑中的杏仁核

大脑中的杏仁核是反射系统的组成部分，它对潜在的危险做出报警，使我们快速产生恐惧感，从而迅速的反应远离危险。由于杏仁核的存在，使我们可以迅速的逃离潜在的危险。

但在我们做投资时的大多数情况下，面对突如其来的黑天鹅事件，比如疫情引发的暴跌，当天天暴露在负面新闻中，杏仁核放大了我们对事件的恐慌情绪！投资者都慌不择路的逃跑，造成了市场上的流动性枯竭。

当你在此时选择卖出，且短时间也不敢回来抄底，就会造成实际的亏损。而如果要避免这种亏损出现，就不能总是去考验人性，总想着挑战自己的杏仁核绝不缴械，我们有两个方案：

1. 是保持合理的风险水平，使大盘回撤能控制在自己可承受范围内，2.是留有充沛的后手。当你大量现金在手时，看着暴跌的行情，手中的股票虽然有一定的回撤，但一想待会就可以下场捡便宜筹码，这心态立马就恢复了平和，就会让自己的反思系统占主导地位而不是让反射系统唱主角。

总之，我们不要想总想着战胜老祖宗留给我们的人性，而是要用一定的策略顺着我们的人性去做好投资。

好了今天就先聊到这里，欢迎大家在评论区留言讨论平时的体会和感受。

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